Are You An Accredited Investor?

If you meet the definition “accredited investor” (see below), you may invest a minimum of $25,000. Please consult the Offering Memorandum to determine your qualification status. Investment Advisors should consult their company’s internal policies.

The Subscriber, or one or more beneficial purchasers for whom the Subscriber is acting, is (i) a resident of, or the purchase and sale of securities to the Subscriber is otherwise subject to the securities legislation of one of the following: British Columbia, Alberta, Saskatchewan, Manitoba, Ontario, Québec, Newfoundland and Labrador, Nova Scotia, New Brunswick, Prince Edward Island, North West Territories, or Nunavut, and the Subscriber is (and will at the time of acceptance of the Subscription be) an accredited investor within the meaning of National Instrument 45-106 Prospectus and Registration Exemptions (“NI 45-106”) because the Subscriber is one of the following:

(a) except in Ontario, a Canadian financial institution, or a Schedule III bank;

(b) except in Ontario, the Business Development Bank of Canada incorporated under the Business Development Bank of Canada Act (Canada);

(c) except in Ontario, a subsidiary of any person referred to in paragraphs (a) or (b), if the person owns all of the voting securities of the subsidiary, except the voting securities required by law to be owned by directors of that subsidiary;

(d) except in Ontario, a person registered under the securities legislation of a jurisdiction of Canada as an adviser or dealer;

(e) an individual registered under the securities legislation of a jurisdiction of Canada as a representative of a person referred to in paragraph (d);
e.1 an individual formerly registered under the securities legislation of a jurisdiction of Canada, other than an individual formerly registered solely as a representative of a limited market dealer under one or both of the Securities Act (Ontario) or the Securities Act (Newfoundland and Labrador);

(f) except in Ontario, the Government of Canada or a jurisdiction of Canada, or any crown corporation, agency or wholly owned entity of the Government of Canada or a jurisdiction of Canada;

(g) except in Ontario, a municipality, public board or commission in Canada and a metropolitan community, school board, the Comité de gestion de la taxe scolaire de l’île de Montréal or an intermunicipal management board in Québec;

(h) except in Ontario, any national, federal, state, provincial, territorial or municipal government of or in any foreign jurisdiction, or any agency of that government;

(i) except in Ontario, a pension fund that is regulated by the Office of the Superintendent of Financial Institutions (Canada), a pension commission or similar regulatory authority of a jurisdiction of Canada

(j) an individual who, either alone or with a spouse, beneficially owns, directly or indirectly, financial assets, having an aggregate realizable value that before taxes, but net of any related liabilities, exceeds $1,000,000;

(j.1) an individual who beneficially owns financial assets having an aggregate realizable value that, before taxes but net of any related liabilities, exceeds $5 000 000.;

(k) an individual whose net income before taxes exceeded $200,000 in each of the two most recent calendar years or whose net income before taxes combined with that of a spouse exceeded $300,000 in each of the two most recent calendar years and who, in either case, reasonably expects to exceed that net income level in the current calendar year;

(l) an individual who, either alone or with a spouse, has net assets of at least $5,000,000;

(m) a person, other than an individual or investment fund, that has net assets of at least $5,000,000 as shown on its most recently prepared financial statements;

(n) an investment fund that distributes or has distributed its securities only to: (i) a person that is or was an accredited investor at the time of the distribution; (ii) a person that acquires or acquired securities in the circumstances referred to in sections 2.10 [Minimum Amount Investment ] and 2.19 [ Additional Investment in investment funds ] of National Instrument 45-106; or (iii) a person described in paragraph (i) or (ii) that acquires or acquired securities under section 2.18 [Investment fund reinvestment] of National Instrument 45-106;

(o) an investment fund that distributes or has distributed securities under a prospectus in a jurisdiction of Canada for which the regulator or, in Québec, the securities regulatory authority, has issued a receipt;

(p) a trust company or trust corporation registered or authorized to carry on business under the Trust and Loan Companies Act (Canada) or under comparable legislation in a jurisdiction of Canada or a foreign jurisdiction, acting on behalf of a fully managed account, managed by the trust company or trust corporation, as the case may be;

(q) a person acting on behalf of a fully managed account managed by that person, if that person is registered or authorized to carry on business as an adviser or the equivalent under the securities legislation of a jurisdiction of Canada or a foreign jurisdiction, and

(r) a registered charity under the Income Tax Act (Canada) that, in regard to the trade, has obtained advice from an eligibility advisor, or an advisor registered under the securities legislation of the jurisdiction of the registered charity to give advice on the securities being traded;

(s) an entity organized in a foreign jurisdiction that is analogous to any of the entities referred to in paragraphs (a) to (d) or paragraph (i) in form and function;

(t) a person in respect of which all of the owners of interests, direct, indirect or beneficial, except the voting securities required by law to be owned by directors, are persons that are accredited investors;

(u) an investment fund that is advised by a person registered as an advisor or a person that is exempt from registration as an advisor;

(v) a person that is recognized or designated by the securities regulatory authority or, except in Ontario and Québec, theregulator as: (i) an accredited investor; or (ii) an exempt purchaser in Alberta or British Columbia after September 14,2005; or

(w) a trust established by an accredited investor for the benefit of the accredited investor’s family members of which a majority of the trustees are accredited investors and all of the beneficiaries are the accredited investor’s spouse, a former spouse of the accredited investor or a parent, grandparent, brother, sister, child or grandchild of that accredited investor, of that accredited investor’s spouse or of that accredited investor’s former spouse.

YES, I MEET THE CRITERIA NO, I DON'T MEET THE CRITERIA

Êtes-vous un investisseur qualifié?

Si vous répondez à la définition d’« investisseur qualifié » (voir ci-dessous), vous pouvez investir au moins 25 000 $. Veuillez consulter la notice d’offre pour déterminer votre statut de qualification. Les conseillers en placements doivent consulter les politiques internes de leur société.

Le souscripteur, ou un ou plusieurs acheteurs bénéficiaires pour lesquels il agit, est i) résident, ou assujetti à la législation sur les valeurs mobilières en ce qui a trait à l'achat et à la vente de titres, de l'une des provinces ou de l'un des territoires suivants : La Colombie-Britannique, l’Alberta, la Saskatchewan, le Manitoba, l’Ontario, le Québec, Terre-Neuve-et-Labrador, la Nouvelle-Écosse, le Nouveau-Brunswick, l’Île-du-Prince-Édouard, les Territoires du Nord-Ouest ou le Nunavut, et le souscripteur est (et sera, au moment de l’acceptation de la souscription) un investisseur qualifié au sens du Règlement 45-106 sur les dispenses de prospectus (« Règlement 45-106 »), parce que le souscripteur est l’une des personnes suivantes :

a) sauf en Ontario, une institution financière canadienne ou une banque de l’annexe III;

b) sauf en Ontario, la Banque de développement du Canada constituée en vertu de la Loi sur la Banque de développement du Canada (Canada);

c) sauf en Ontario, une filiale d’une personne visée aux paragraphes a) ou b), dans la mesure où celle-ci détient la totalité des actions comportant droit de vote de la filiale, à l’exception de celles que détiennent les administrateurs de la filiale en vertu de la loi;

d) sauf en Ontario, une personne inscrite en vertu de la législation sur les valeurs mobilières d’un territoire du Canada à titre de conseiller ou de courtier;

e) une personne physique inscrite en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada à titre de représentant d’une personne visée au paragraphe d); e.1) une personne physique antérieurement inscrite en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada, à l’exception d’une personne physique antérieurement inscrite seulement à titre de représentant d’un limited market dealer en vertu de la Loi sur les valeurs mobilières de l’Ontario ou du Securities Act de Terre-Neuve-et-Labrador;

f) sauf en Ontario, le gouvernement du Canada ou d’un territoire du Canada, ou une société d’État, un organisme public ou une entité en propriété exclusive du gouvernement du Canada ou d’un territoire du Canada;

g) sauf en Ontario, une municipalité, un office ou une commission publics au Canada et une communauté métropolitaine, une commission scolaire, le Comité de gestion de la taxe scolaire de l’Île de Montréal ou une régie intermunicipale au Québec;

h) sauf en Ontario, tout gouvernement national, fédéral, d’un État, d’une province, d’un territoire ou toute administration municipale d’un pays étranger ou dans un pays étranger, ou tout organisme d’un tel gouvernement ou d’une telle administration;

i) sauf en Ontario, une caisse de retraite réglementée par le Bureau du surintendant des institutions financières du Canada, par une commission des régimes de retraite ou par une autorité de réglementation similaire d’un territoire du Canada;

j) une personne physique qui, à elle seule ou avec son conjoint, a la propriété véritable d’actifs financiers ayant une valeur de réalisation globale avant impôt de plus de 1 000 000 $, déduction faite des dettes correspondantes; j.1) une personne physique qui a la propriété véritable d’actifs financiers ayant une valeur de réalisation globale avant impôt de plus de 5 000 000 $, déduction faite des dettes correspondantes;

k) une personne physique qui, dans chacune des 2 dernières années civiles, a eu un revenu net avant impôt de plus de 200 000 $ ou, avec son conjoint, de plus de 300 000 $ et qui, dans l’un ou l’autre cas, s’attend raisonnablement à excéder ce revenu net dans l’année civile en cours;

l) une personne physique qui, à elle seule ou avec son conjoint, a un actif net d’au moins 5 000 000 $;

m) une personne, à l’exception d’une personne physique ou d’un fonds d’investissement, qui a un actif net d’au moins 5 000 000 $ selon ses derniers états financiers;

n) un fonds d’investissement qui place ou a placé ses titres exclusivement auprès des personnes suivantes : i) une personne qui est ou était un investisseur qualifié au moment du placement; ii) une personne qui souscrit ou a souscrit des titres conformément aux conditions prévues à l’article 2.10 [Investissement d’une somme minimale] ou 2.19 [Investissement additionnel dans un fonds d’investissement] du Règlement 45-106; iii) une personne visée au sous-paragraphe i) ou ii) qui souscrit ou a souscrit des titres en vertu de l’article 2.18 [Réinvestissement dans un fonds d’investissement] du Règlement 45-106;

o) un fonds d’investissement qui place ou a placé ses titres au moyen d’un prospectus visé par un agent responsable dans un territoire du Canada ou, au Québec, par l’autorité en valeurs mobilières;

p) une société de fiducie inscrite ou autorisée à exercer son activité en vertu de la Loi sur les sociétés de fiducie et de prêt (Canada) ou d’une loi équivalente dans un territoire du Canada ou dans un territoire étranger, et agissant pour un compte géré sous mandat discrétionnaire par elle;

q) une personne agissant pour un compte géré sous mandat discrétionnaire par elle si elle est inscrite ou autorisée à exercer l’activité de conseiller ou l’équivalent en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada ou d’un territoire étranger;

r) un organisme de bienfaisance enregistré en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu qui, à l’égard de l’opération visée, a obtenu les conseils d’un conseiller en matière d’admissibilité ou d’un conseiller inscrit en vertu de la législation du territoire de l’acquéreur pour donner des conseils sur les titres faisant l’objet de l’opération visée;

s) une entité constituée dans un territoire étranger dont la forme et la fonction sont analogues à l’une des entités visées aux paragraphes a) à d) ou i);

t) une personne à l’égard de laquelle tous ceux qui ont la propriété de droits, directe, indirecte ou véritable, à l’exception des titres comportant droit de vote que les administrateurs sont tenus de détenir en vertu de la loi, sont des investisseurs qualifiés;

u) un fonds d’investissement qui est conseillé par un conseiller inscrit ou une personne dispensée d’inscription à titre de conseiller;

v) une personne reconnue ou désignée par l’autorité en valeurs mobilières ou, sauf en Ontario et au Québec, par l’agent responsable comme : i) investisseur qualifié; ii) acheteur dispensé en Alberta ou en Colombie-Britannique après le 14 septembre 2005;

w) une fiducie créée par un investisseur qualifié au profit de parents, dont la majorité des fiduciaires sont investisseurs qualifiés, et l’ensemble des bénéficiaires les conjoint, ancien conjoint, père et mère, grands-parents, frères, sœurs, enfants ou petits-enfants de l’investisseur qualifié, de son conjoint ou de son ancien conjoint.

OUI, JE RÉPOND AUX CRITÈRES NON, JE NE RÉPOND PAS AUX CRITÈRES

Êtes-vous un investisseur qualifié?

Si vous répondez à la définition d’« investisseur accrédité » (voir ci-dessous), vous pouvez investir au moins 10 000 $. Veuillez consulter la notice d’offre pour déterminer votre statut de qualification. Les conseillers en placements doivent consulter les politiques internes de leur société.

Le souscripteur, ou un ou plusieurs acheteurs bénéficiaires pour lesquels il agit, est i) résident, ou assujetti à la législation sur les valeurs mobilières en ce qui a trait à l'achat et à la vente de titres, de l'une des provinces ou de l'un des territoires suivants : La Colombie-Britannique, l’Alberta, la Saskatchewan, le Manitoba, l’Ontario, le Québec, Terre-Neuve-et-Labrador, la Nouvelle-Écosse, le Nouveau-Brunswick, l’Île-du-Prince-Édouard, les Territoires du Nord-Ouest ou le Nunavut, et le souscripteur est (et sera, au moment de l’acceptation de la souscription) un investisseur qualifié au sens du Règlement 45-106 sur les dispenses de prospectus (« Règlement 45-106 »), parce que le souscripteur est l’une des personnes suivantes :

a) sauf en Ontario, une institution financière canadienne ou une banque de l’annexe III;

b) sauf en Ontario, la Banque de développement du Canada constituée en vertu de la Loi sur la Banque de développement du Canada (Canada);

c) sauf en Ontario, une filiale d’une personne visée aux paragraphes a) ou b), dans la mesure où celle-ci détient la totalité des actions comportant droit de vote de la filiale, à l’exception de celles que détiennent les administrateurs de la filiale en vertu de la loi;

d) sauf en Ontario, une personne inscrite en vertu de la législation sur les valeurs mobilières d’un territoire du Canada à titre de conseiller ou de courtier;

e) une personne physique inscrite en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada à titre de représentant d’une personne visée au paragraphe d); e.1 une personne physique antérieurement inscrite en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada, à l’exception d’une personne physique antérieurement inscrite seulement à titre de représentant d’un limited market dealer en vertu de la Loi sur les valeurs mobilières de l’Ontario ou du Securities Act de Terre-Neuve-et-Labrador;

f) sauf en Ontario, le gouvernement du Canada ou d’un territoire du Canada, ou une société d’État, un organisme public ou une entité en propriété exclusive du gouvernement du Canada ou d’un territoire du Canada;

g) à l’exception de l’Ontario, une municipalité, un office ou une commission publics au Canada et une communauté métropolitaine, une commission scolaire, le Comité de gestion de la taxe scolaire de l’Île de Montréal ou une régie intermunicipale au Québec;

h) sauf en Ontario, tout gouvernement national, fédéral, d’un État, d’une province, d’un territoire ou toute administration municipale d’un pays étranger ou dans un pays étranger, ou tout organisme d’un tel gouvernement ou d’une telle administration;

i) sauf en Ontario, une caisse de retraite réglementée par le Bureau du surintendant des institutions financières du Canada, par une commission des régimes de retraite ou par une autorité de réglementation similaire d’un territoire du Canada;

j) une personne physique qui, à elle seule ou avec son conjoint, a la propriété véritable d’actifs financiers ayant une valeur de réalisation globale avant impôt de plus de 1 000 000 $, déduction faite des dettes correspondantes; j.1) une personne physique qui a la propriété véritable d’actifs financiers ayant une valeur de réalisation globale avant impôt de plus de 5 000 000 $, déduction faite des dettes correspondantes;

k) une personne physique qui, dans chacune des 2 dernières années civiles, a eu un revenu net avant impôt de plus de 200 000 $ ou, avec son conjoint, de plus de 300 000 $ et qui, dans l’un ou l’autre cas, s’attend raisonnablement à excéder ce revenu net dans l’année civile en cours;

l) une personne physique qui, à elle seule ou avec son conjoint, a un actif net d’au moins 5 000 000 $;

m) une personne, à l’exception d’une personne physique ou d’un fonds d’investissement, qui a un actif net d’au moins 5 000 000 $ selon ses derniers états financiers;

n) un fonds d’investissement qui place ou a placé ses titres exclusivement auprès des personnes suivantes : i) une personne qui est ou était un investisseur qualifié au moment du placement; ii) une personne qui souscrit ou a souscrit des titres conformément aux conditions prévues à l’article 2.10 [Investissement d’une somme minimale] ou 2.19 [Investissement additionnel dans un fonds d’investissement] du Règlement 45-106; iii) une personne visée au sous-paragraphe i) ou ii) qui souscrit ou a souscrit des titres en vertu de l’article 2.18 [Réinvestissement dans un fonds d’investissement] du Règlement 45-106;

o) un fonds d’investissement qui place ou a placé ses titres au moyen d’un prospectus visé par un agent responsable dans un territoire du Canada ou, au Québec, par l’autorité en valeurs mobilières;

p) une société de fiducie inscrite ou autorisée à exercer son activité en vertu de la Loi sur les sociétés de fiducie et de prêt (Canada) ou d’une loi équivalente dans un territoire du Canada ou dans un territoire étranger, et agissant pour un compte géré sous mandat discrétionnaire par elle;

q) une personne agissant pour un compte géré sous mandat discrétionnaire par elle si elle est inscrite ou autorisée à exercer l’activité de conseiller ou l’équivalent en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada ou d’un territoire étranger;

r) un organisme de bienfaisance enregistré en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu qui, à l’égard de l’opération visée, a obtenu les conseils d’un conseiller en matière d’admissibilité ou d’un conseiller inscrit en vertu de la législation du territoire de l’acquéreur pour donner des conseils sur les titres faisant l’objet de l’opération visée;

s) une entité constituée dans un territoire étranger dont la forme et la fonction sont analogues à l’une des entités visées aux paragraphes a à d ou i;

t) une personne à l’égard de laquelle tous ceux qui ont la propriété de droits, directe, indirecte ou véritable, à l’exception des titres comportant droit de vote que les administrateurs sont tenus de détenir en vertu de la loi, sont des investisseurs qualifiés;

u) un fonds d’investissement qui est conseillé par un conseiller inscrit ou une personne dispensée d’inscription à titre de conseiller;

v) une personne reconnue ou désignée par l’autorité en valeurs mobilières ou, sauf en Ontario et au Québec, par l’agent responsable comme : i) investisseur qualifié; ii) acheteur dispensé en Alberta ou en Colombie-Britannique après le 14 septembre 2005;

w) une fiducie créée par un investisseur qualifié au profit de parents, dont la majorité des fiduciaires sont investisseurs qualifiés, et l’ensemble des bénéficiaires les conjoint, ancien conjoint, père et mère, grands-parents, frères, sœurs, enfants ou petits-enfants de l’investisseur qualifié, de son conjoint ou de son ancien conjoint.

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Next Edge Biotech and Life Sciences Opportunities Fund

Next Edge Biotech and Life Sciences Opportunities Fund


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Next Edge Biotech and Life Sciences Opportunities Fund – Commentary – February 2022

Feb 28th, 2022

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Next Edge Biotech and Life Sciences Opportunities Fund – Commentary – February 2022

February 28, 2021

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Pieces in place for an uncommon buying opportunity

The global sell-off that commenced in January, steamrolled into February, taking all major indexes down double digits for the year before a late-month rally cut those losses. Beset by stagflation fears, only commodities provided a safe haven, and there was no flight to quality in bonds as rates continued to make multiyear highs and the yield curve continued to flatten, doing the heavy lifting for a behind-the-curve Fed. Despite the flight from equities, the Next Edge Biotech and Life Sciences Opportunities Fund (the “Fund”) dug in and held its ground versus the liquidation pressure facing the sector.

Data: Bloomberg, concept: Next Edge Capital Corp. as of February 2022.

Commodities were not the only safe haven in February after all

In a remarkable feat during the unrelenting volatility and liquidation pressure markets were under, the Fund’s five largest US holdings appreciated during February. Three of them by double-digit percentages as well. It turns out there was a flight-to-quality of sorts. A flight to the sort of companies we most favour investing in for the long term for substantial multi-bagger returns over the duration of a complete market cycle.

Specifically, midcap Biotech and Tech-Bio companies either in Phase 3 or early commercialization, that are well-funded, have overcome important clinical and/or regulatory risks, address an unmet need with best-in-class therapeutics or technology, and project substantial revenue growth in years ahead regardless of what the economy dishes out. Check, check, and check all the boxes on our best-performing holdings in February. The market may also be tipping its hand to who the new cycle leaders might be when the dust settles.

Data: Bloomberg, February 2022.

For February 2022, the Next Edge Biotech and Life Sciences Opportunities Fund Class A Units declined by -1.52%, and the Next Edge Biotech and Life Sciences Opportunities Fund Class F Units by -1.44% vs -3.98% for the S&P Biotech Index (^SPSIBI) and -4.11% for the large-cap weighted Nasdaq Biotech Index (^NBI). The Fund performed better on a relative basis versus the indices due to strong performance in a few of its large holdings plus the contribution of Index Put spread hedges, which were rolled down and out to bank some of the gains.

Positive Divergences Emerge

The percentage of the +300 companies in the Nasdaq Biotech Index (^NBI) trading above their 200-day moving average, or the definition of a bull market, declined to the rarified deeply oversold reading below 10% in late January. Despite biotech indexes subsequently declining as much as a further -10% lower during February, this reading did NOT make a new low but instead dug in to stay above that January reading.

That is the sort of Tell that surfaces amidst the noise of the selloff that telegraphs that a meaningful low is in the making. It accounts for why our five largest US holdings remained bid during the nadir of the February selloff.

Data: Bloomberg; Concept: Next Edge Capital Corp. Data is as of March 18, 2022.

Discussion of Next Edge Biotech and Life Sciences Opportunities Fund

While our largest US holdings advanced, the small-cap positions declined sharply, offsetting that benefit, resulting in US weight being down slightly from 71% to 70%.
Despite Canadian positions being a significant drag on performance during February, with all positions except one declining, three of them by double-digit percent, the weight was actually unchanged due to initiating a new position in an Alzheimer’s diagnostic company. We watched and waited until the company declined over 60% during the past nine months and had cashed up through funding with insider buying. It is now significantly de-risked, and embarking on the commercialization of the breakthrough FDA-approved novel AI-based diagnostic.

Cash rose slightly to 5%. Additional capital would enable the Fund to position in other promising companies priced at compelling and uncommon valuations that set up for favourable long-term risk/reward.

 

Source: RBC Investor and Treasury Services Inc., Next Edge Capital Corp.

 

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Important Notes

1. Next Edge Biotech and Life Sciences Opportunities Fund returns are net of all fees and expenses associated with Class A Units and Class F Units charged from December 21, 2020. Returns for 2021 and 2022 are unaudited. Therefore, performance statistics containing 2021 and 2022 figures shown in this material are subject to final confirmation. The historical annualized rates of return for the Next Edge Biotech and Life Sciences Opportunities Fund Class A Units as of February 28, 2022 are 1 yr -38.60%, 3 yr N/A, 5 yr N/A, 10 yr N/A, and CARR -17.64%; for Class F Units are 1 yr -37.92%, 3 yr N/A, 5 yr N/A, 10 yr N/A, and CARR -16.79%.
2. Part Year
* Part Month start date December 21, 2020 to December 31, 2020.
The “Next Edge Biotech and Life Sciences Opportunities Fund” or “Fund” means the “Next Edge Biotech and Life Sciences Opportunities Fund”. Capitalized terms not defined in this report are defined as set forth in the prospectus of the Fund (the “Prospectus”). This communication is not, and under no circumstances is to be construed as, an invitation to make an investment in the Fund nor does it constitute a public offering to sell the Fund or any other products described herein. Applications for the Fund will only be considered on the terms of the Prospectus. Each purchaser of the units (the “Units”) may have statutory or contractual rights of action under certain circumstances as disclosed in the Prospectus. Please review the provisions of the applicable securities legislation for particulars of these rights.
Potential investors should note that alternative investments can involve significant risks and the value of an investment may go down as well as up. There is no guarantee of trading performance and past or projected performance is not indicative of future results. Investors should review the Prospectus in its entirety for a complete description of the Fund, its risks, and consult their registered dealers before making an investment.
Any descriptions or information involving investment process or strategies is provided for illustration purposes only, may not be fully indicative of any present or future investments, may be changed at the discretion of the Portfolio Manager and are not intended to reflect performance. The following does not purport to be a complete summary of all of the risks associated with an investment in the Fund. Please see the Fund’s Prospectus for a complete listing and description of the risks associated with an investment in the Fund. The Fund is generally exposed to the following risks: Biotechnology Industry Risk; Borrowing Risk; Counterparty Risk; Credit Risk; Cybersecurity Risk; Derivatives Risk; Equity Securities Risk; ETF Risk; Foreign Currency Risk; Foreign Securities Risk; Interest Rate Risk; Legislation and Litigation Risk; Leverage Risk; Liquidity Risk; Multiple Class Risk; Options Risk; Price Volatility Risk; Repurchase and Reverse Repurchase Transactions and Securities Lending Risk; Short Selling Risk; Stock Market Risk; Substantial Securityholder Risk and Tax Risk.
The Fund is not a trust company and does not carry on business as a trust company and, accordingly, the Fund is not registered under the trust company legislation of any jurisdiction. Units of the Fund are not “deposits” within the meaning of the Canada Deposit Insurance Corporation Act (Canada) are not insured under provisions of that Act or any other legislation.
The information provided herein is for information purposes only and does not constitute a solicitation, public offering, advice or recommendations to buy or sell interests in the Fund, the Portfolio, Units or any other Next Edge Product. Please refer to the Fund’s prospectus for more information on the Fund as any information in this Report is qualified in its entirety by the disclosure therein.
The information contained in this material is subject to change without notice and Next Edge Capital Corp. will not be held liable for any inaccuracies or misprints. The Fund has not been and will not be, registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the “U.S. Securities Act”), or the securities laws of any state of the United States. The Fund may not be offered or sold in the United States or to US persons.
Opinions expressed are those of the author as of the date of this report, are subject to change and may not reflect the opinion of all members of the Company. Some statements contained in this material concerning goals, strategies, outlook or other non-historical matters may be “forward-looking statements” and are based on current indicators and expectations at the date of their publication. We undertake no obligation to update or revise them. Forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that may cause actual results to differ materially from those implied in the statements.

 

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Fund Type
Alternative Mutual Fund
Launch Date
January 3, 2023
Minimum Initial Investment
CAD $5,000
Purchases / Redemptions
Daily
Management Fee
Class A
1.5% per annum; (1% Servicing Fee payable out of the Management Fee)
Class F
0.5% per annum
Performance Fees
20% of profits with a high water mark
Valuation Pricing
Daily
Auditor
Deloitte LLP
Registrar, Administrator and Valuation Agent
RBC Investor Services Trust
Custodian
RBC Investor Services Trust
Fund Codes
Class A - NEC 226
Class F - NEC 227