Are You An Accredited Investor?

If you meet the definition “accredited investor” (see below), you may invest a minimum of $25,000. Please consult the Offering Memorandum to determine your qualification status. Investment Advisors should consult their company’s internal policies.

The Subscriber, or one or more beneficial purchasers for whom the Subscriber is acting, is (i) a resident of, or the purchase and sale of securities to the Subscriber is otherwise subject to the securities legislation of one of the following: British Columbia, Alberta, Saskatchewan, Manitoba, Ontario, Québec, Newfoundland and Labrador, Nova Scotia, New Brunswick, Prince Edward Island, North West Territories, or Nunavut, and the Subscriber is (and will at the time of acceptance of the Subscription be) an accredited investor within the meaning of National Instrument 45-106 Prospectus and Registration Exemptions (“NI 45-106”) because the Subscriber is one of the following:

(a) except in Ontario, a Canadian financial institution, or a Schedule III bank;

(b) except in Ontario, the Business Development Bank of Canada incorporated under the Business Development Bank of Canada Act (Canada);

(c) except in Ontario, a subsidiary of any person referred to in paragraphs (a) or (b), if the person owns all of the voting securities of the subsidiary, except the voting securities required by law to be owned by directors of that subsidiary;

(d) except in Ontario, a person registered under the securities legislation of a jurisdiction of Canada as an adviser or dealer;

(e) an individual registered under the securities legislation of a jurisdiction of Canada as a representative of a person referred to in paragraph (d);
e.1 an individual formerly registered under the securities legislation of a jurisdiction of Canada, other than an individual formerly registered solely as a representative of a limited market dealer under one or both of the Securities Act (Ontario) or the Securities Act (Newfoundland and Labrador);

(f) except in Ontario, the Government of Canada or a jurisdiction of Canada, or any crown corporation, agency or wholly owned entity of the Government of Canada or a jurisdiction of Canada;

(g) except in Ontario, a municipality, public board or commission in Canada and a metropolitan community, school board, the Comité de gestion de la taxe scolaire de l’île de Montréal or an intermunicipal management board in Québec;

(h) except in Ontario, any national, federal, state, provincial, territorial or municipal government of or in any foreign jurisdiction, or any agency of that government;

(i) except in Ontario, a pension fund that is regulated by the Office of the Superintendent of Financial Institutions (Canada), a pension commission or similar regulatory authority of a jurisdiction of Canada

(j) an individual who, either alone or with a spouse, beneficially owns, directly or indirectly, financial assets, having an aggregate realizable value that before taxes, but net of any related liabilities, exceeds $1,000,000;

(j.1) an individual who beneficially owns financial assets having an aggregate realizable value that, before taxes but net of any related liabilities, exceeds $5 000 000.;

(k) an individual whose net income before taxes exceeded $200,000 in each of the two most recent calendar years or whose net income before taxes combined with that of a spouse exceeded $300,000 in each of the two most recent calendar years and who, in either case, reasonably expects to exceed that net income level in the current calendar year;

(l) an individual who, either alone or with a spouse, has net assets of at least $5,000,000;

(m) a person, other than an individual or investment fund, that has net assets of at least $5,000,000 as shown on its most recently prepared financial statements;

(n) an investment fund that distributes or has distributed its securities only to: (i) a person that is or was an accredited investor at the time of the distribution; (ii) a person that acquires or acquired securities in the circumstances referred to in sections 2.10 [Minimum Amount Investment ] and 2.19 [ Additional Investment in investment funds ] of National Instrument 45-106; or (iii) a person described in paragraph (i) or (ii) that acquires or acquired securities under section 2.18 [Investment fund reinvestment] of National Instrument 45-106;

(o) an investment fund that distributes or has distributed securities under a prospectus in a jurisdiction of Canada for which the regulator or, in Québec, the securities regulatory authority, has issued a receipt;

(p) a trust company or trust corporation registered or authorized to carry on business under the Trust and Loan Companies Act (Canada) or under comparable legislation in a jurisdiction of Canada or a foreign jurisdiction, acting on behalf of a fully managed account, managed by the trust company or trust corporation, as the case may be;

(q) a person acting on behalf of a fully managed account managed by that person, if that person is registered or authorized to carry on business as an adviser or the equivalent under the securities legislation of a jurisdiction of Canada or a foreign jurisdiction, and

(r) a registered charity under the Income Tax Act (Canada) that, in regard to the trade, has obtained advice from an eligibility advisor, or an advisor registered under the securities legislation of the jurisdiction of the registered charity to give advice on the securities being traded;

(s) an entity organized in a foreign jurisdiction that is analogous to any of the entities referred to in paragraphs (a) to (d) or paragraph (i) in form and function;

(t) a person in respect of which all of the owners of interests, direct, indirect or beneficial, except the voting securities required by law to be owned by directors, are persons that are accredited investors;

(u) an investment fund that is advised by a person registered as an advisor or a person that is exempt from registration as an advisor;

(v) a person that is recognized or designated by the securities regulatory authority or, except in Ontario and Québec, theregulator as: (i) an accredited investor; or (ii) an exempt purchaser in Alberta or British Columbia after September 14,2005; or

(w) a trust established by an accredited investor for the benefit of the accredited investor’s family members of which a majority of the trustees are accredited investors and all of the beneficiaries are the accredited investor’s spouse, a former spouse of the accredited investor or a parent, grandparent, brother, sister, child or grandchild of that accredited investor, of that accredited investor’s spouse or of that accredited investor’s former spouse.

YES, I MEET THE CRITERIA NO, I DON'T MEET THE CRITERIA

Êtes-vous un investisseur qualifié?

Si vous répondez à la définition d’« investisseur qualifié » (voir ci-dessous), vous pouvez investir au moins 25 000 $. Veuillez consulter la notice d’offre pour déterminer votre statut de qualification. Les conseillers en placements doivent consulter les politiques internes de leur société.

Le souscripteur, ou un ou plusieurs acheteurs bénéficiaires pour lesquels il agit, est i) résident, ou assujetti à la législation sur les valeurs mobilières en ce qui a trait à l'achat et à la vente de titres, de l'une des provinces ou de l'un des territoires suivants : La Colombie-Britannique, l’Alberta, la Saskatchewan, le Manitoba, l’Ontario, le Québec, Terre-Neuve-et-Labrador, la Nouvelle-Écosse, le Nouveau-Brunswick, l’Île-du-Prince-Édouard, les Territoires du Nord-Ouest ou le Nunavut, et le souscripteur est (et sera, au moment de l’acceptation de la souscription) un investisseur qualifié au sens du Règlement 45-106 sur les dispenses de prospectus (« Règlement 45-106 »), parce que le souscripteur est l’une des personnes suivantes :

a) sauf en Ontario, une institution financière canadienne ou une banque de l’annexe III;

b) sauf en Ontario, la Banque de développement du Canada constituée en vertu de la Loi sur la Banque de développement du Canada (Canada);

c) sauf en Ontario, une filiale d’une personne visée aux paragraphes a) ou b), dans la mesure où celle-ci détient la totalité des actions comportant droit de vote de la filiale, à l’exception de celles que détiennent les administrateurs de la filiale en vertu de la loi;

d) sauf en Ontario, une personne inscrite en vertu de la législation sur les valeurs mobilières d’un territoire du Canada à titre de conseiller ou de courtier;

e) une personne physique inscrite en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada à titre de représentant d’une personne visée au paragraphe d); e.1) une personne physique antérieurement inscrite en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada, à l’exception d’une personne physique antérieurement inscrite seulement à titre de représentant d’un limited market dealer en vertu de la Loi sur les valeurs mobilières de l’Ontario ou du Securities Act de Terre-Neuve-et-Labrador;

f) sauf en Ontario, le gouvernement du Canada ou d’un territoire du Canada, ou une société d’État, un organisme public ou une entité en propriété exclusive du gouvernement du Canada ou d’un territoire du Canada;

g) sauf en Ontario, une municipalité, un office ou une commission publics au Canada et une communauté métropolitaine, une commission scolaire, le Comité de gestion de la taxe scolaire de l’Île de Montréal ou une régie intermunicipale au Québec;

h) sauf en Ontario, tout gouvernement national, fédéral, d’un État, d’une province, d’un territoire ou toute administration municipale d’un pays étranger ou dans un pays étranger, ou tout organisme d’un tel gouvernement ou d’une telle administration;

i) sauf en Ontario, une caisse de retraite réglementée par le Bureau du surintendant des institutions financières du Canada, par une commission des régimes de retraite ou par une autorité de réglementation similaire d’un territoire du Canada;

j) une personne physique qui, à elle seule ou avec son conjoint, a la propriété véritable d’actifs financiers ayant une valeur de réalisation globale avant impôt de plus de 1 000 000 $, déduction faite des dettes correspondantes; j.1) une personne physique qui a la propriété véritable d’actifs financiers ayant une valeur de réalisation globale avant impôt de plus de 5 000 000 $, déduction faite des dettes correspondantes;

k) une personne physique qui, dans chacune des 2 dernières années civiles, a eu un revenu net avant impôt de plus de 200 000 $ ou, avec son conjoint, de plus de 300 000 $ et qui, dans l’un ou l’autre cas, s’attend raisonnablement à excéder ce revenu net dans l’année civile en cours;

l) une personne physique qui, à elle seule ou avec son conjoint, a un actif net d’au moins 5 000 000 $;

m) une personne, à l’exception d’une personne physique ou d’un fonds d’investissement, qui a un actif net d’au moins 5 000 000 $ selon ses derniers états financiers;

n) un fonds d’investissement qui place ou a placé ses titres exclusivement auprès des personnes suivantes : i) une personne qui est ou était un investisseur qualifié au moment du placement; ii) une personne qui souscrit ou a souscrit des titres conformément aux conditions prévues à l’article 2.10 [Investissement d’une somme minimale] ou 2.19 [Investissement additionnel dans un fonds d’investissement] du Règlement 45-106; iii) une personne visée au sous-paragraphe i) ou ii) qui souscrit ou a souscrit des titres en vertu de l’article 2.18 [Réinvestissement dans un fonds d’investissement] du Règlement 45-106;

o) un fonds d’investissement qui place ou a placé ses titres au moyen d’un prospectus visé par un agent responsable dans un territoire du Canada ou, au Québec, par l’autorité en valeurs mobilières;

p) une société de fiducie inscrite ou autorisée à exercer son activité en vertu de la Loi sur les sociétés de fiducie et de prêt (Canada) ou d’une loi équivalente dans un territoire du Canada ou dans un territoire étranger, et agissant pour un compte géré sous mandat discrétionnaire par elle;

q) une personne agissant pour un compte géré sous mandat discrétionnaire par elle si elle est inscrite ou autorisée à exercer l’activité de conseiller ou l’équivalent en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada ou d’un territoire étranger;

r) un organisme de bienfaisance enregistré en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu qui, à l’égard de l’opération visée, a obtenu les conseils d’un conseiller en matière d’admissibilité ou d’un conseiller inscrit en vertu de la législation du territoire de l’acquéreur pour donner des conseils sur les titres faisant l’objet de l’opération visée;

s) une entité constituée dans un territoire étranger dont la forme et la fonction sont analogues à l’une des entités visées aux paragraphes a) à d) ou i);

t) une personne à l’égard de laquelle tous ceux qui ont la propriété de droits, directe, indirecte ou véritable, à l’exception des titres comportant droit de vote que les administrateurs sont tenus de détenir en vertu de la loi, sont des investisseurs qualifiés;

u) un fonds d’investissement qui est conseillé par un conseiller inscrit ou une personne dispensée d’inscription à titre de conseiller;

v) une personne reconnue ou désignée par l’autorité en valeurs mobilières ou, sauf en Ontario et au Québec, par l’agent responsable comme : i) investisseur qualifié; ii) acheteur dispensé en Alberta ou en Colombie-Britannique après le 14 septembre 2005;

w) une fiducie créée par un investisseur qualifié au profit de parents, dont la majorité des fiduciaires sont investisseurs qualifiés, et l’ensemble des bénéficiaires les conjoint, ancien conjoint, père et mère, grands-parents, frères, sœurs, enfants ou petits-enfants de l’investisseur qualifié, de son conjoint ou de son ancien conjoint.

OUI, JE RÉPOND AUX CRITÈRES NON, JE NE RÉPOND PAS AUX CRITÈRES

Êtes-vous un investisseur qualifié?

Si vous répondez à la définition d’« investisseur accrédité » (voir ci-dessous), vous pouvez investir au moins 10 000 $. Veuillez consulter la notice d’offre pour déterminer votre statut de qualification. Les conseillers en placements doivent consulter les politiques internes de leur société.

Le souscripteur, ou un ou plusieurs acheteurs bénéficiaires pour lesquels il agit, est i) résident, ou assujetti à la législation sur les valeurs mobilières en ce qui a trait à l'achat et à la vente de titres, de l'une des provinces ou de l'un des territoires suivants : La Colombie-Britannique, l’Alberta, la Saskatchewan, le Manitoba, l’Ontario, le Québec, Terre-Neuve-et-Labrador, la Nouvelle-Écosse, le Nouveau-Brunswick, l’Île-du-Prince-Édouard, les Territoires du Nord-Ouest ou le Nunavut, et le souscripteur est (et sera, au moment de l’acceptation de la souscription) un investisseur qualifié au sens du Règlement 45-106 sur les dispenses de prospectus (« Règlement 45-106 »), parce que le souscripteur est l’une des personnes suivantes :

a) sauf en Ontario, une institution financière canadienne ou une banque de l’annexe III;

b) sauf en Ontario, la Banque de développement du Canada constituée en vertu de la Loi sur la Banque de développement du Canada (Canada);

c) sauf en Ontario, une filiale d’une personne visée aux paragraphes a) ou b), dans la mesure où celle-ci détient la totalité des actions comportant droit de vote de la filiale, à l’exception de celles que détiennent les administrateurs de la filiale en vertu de la loi;

d) sauf en Ontario, une personne inscrite en vertu de la législation sur les valeurs mobilières d’un territoire du Canada à titre de conseiller ou de courtier;

e) une personne physique inscrite en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada à titre de représentant d’une personne visée au paragraphe d); e.1 une personne physique antérieurement inscrite en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada, à l’exception d’une personne physique antérieurement inscrite seulement à titre de représentant d’un limited market dealer en vertu de la Loi sur les valeurs mobilières de l’Ontario ou du Securities Act de Terre-Neuve-et-Labrador;

f) sauf en Ontario, le gouvernement du Canada ou d’un territoire du Canada, ou une société d’État, un organisme public ou une entité en propriété exclusive du gouvernement du Canada ou d’un territoire du Canada;

g) à l’exception de l’Ontario, une municipalité, un office ou une commission publics au Canada et une communauté métropolitaine, une commission scolaire, le Comité de gestion de la taxe scolaire de l’Île de Montréal ou une régie intermunicipale au Québec;

h) sauf en Ontario, tout gouvernement national, fédéral, d’un État, d’une province, d’un territoire ou toute administration municipale d’un pays étranger ou dans un pays étranger, ou tout organisme d’un tel gouvernement ou d’une telle administration;

i) sauf en Ontario, une caisse de retraite réglementée par le Bureau du surintendant des institutions financières du Canada, par une commission des régimes de retraite ou par une autorité de réglementation similaire d’un territoire du Canada;

j) une personne physique qui, à elle seule ou avec son conjoint, a la propriété véritable d’actifs financiers ayant une valeur de réalisation globale avant impôt de plus de 1 000 000 $, déduction faite des dettes correspondantes; j.1) une personne physique qui a la propriété véritable d’actifs financiers ayant une valeur de réalisation globale avant impôt de plus de 5 000 000 $, déduction faite des dettes correspondantes;

k) une personne physique qui, dans chacune des 2 dernières années civiles, a eu un revenu net avant impôt de plus de 200 000 $ ou, avec son conjoint, de plus de 300 000 $ et qui, dans l’un ou l’autre cas, s’attend raisonnablement à excéder ce revenu net dans l’année civile en cours;

l) une personne physique qui, à elle seule ou avec son conjoint, a un actif net d’au moins 5 000 000 $;

m) une personne, à l’exception d’une personne physique ou d’un fonds d’investissement, qui a un actif net d’au moins 5 000 000 $ selon ses derniers états financiers;

n) un fonds d’investissement qui place ou a placé ses titres exclusivement auprès des personnes suivantes : i) une personne qui est ou était un investisseur qualifié au moment du placement; ii) une personne qui souscrit ou a souscrit des titres conformément aux conditions prévues à l’article 2.10 [Investissement d’une somme minimale] ou 2.19 [Investissement additionnel dans un fonds d’investissement] du Règlement 45-106; iii) une personne visée au sous-paragraphe i) ou ii) qui souscrit ou a souscrit des titres en vertu de l’article 2.18 [Réinvestissement dans un fonds d’investissement] du Règlement 45-106;

o) un fonds d’investissement qui place ou a placé ses titres au moyen d’un prospectus visé par un agent responsable dans un territoire du Canada ou, au Québec, par l’autorité en valeurs mobilières;

p) une société de fiducie inscrite ou autorisée à exercer son activité en vertu de la Loi sur les sociétés de fiducie et de prêt (Canada) ou d’une loi équivalente dans un territoire du Canada ou dans un territoire étranger, et agissant pour un compte géré sous mandat discrétionnaire par elle;

q) une personne agissant pour un compte géré sous mandat discrétionnaire par elle si elle est inscrite ou autorisée à exercer l’activité de conseiller ou l’équivalent en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada ou d’un territoire étranger;

r) un organisme de bienfaisance enregistré en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu qui, à l’égard de l’opération visée, a obtenu les conseils d’un conseiller en matière d’admissibilité ou d’un conseiller inscrit en vertu de la législation du territoire de l’acquéreur pour donner des conseils sur les titres faisant l’objet de l’opération visée;

s) une entité constituée dans un territoire étranger dont la forme et la fonction sont analogues à l’une des entités visées aux paragraphes a à d ou i;

t) une personne à l’égard de laquelle tous ceux qui ont la propriété de droits, directe, indirecte ou véritable, à l’exception des titres comportant droit de vote que les administrateurs sont tenus de détenir en vertu de la loi, sont des investisseurs qualifiés;

u) un fonds d’investissement qui est conseillé par un conseiller inscrit ou une personne dispensée d’inscription à titre de conseiller;

v) une personne reconnue ou désignée par l’autorité en valeurs mobilières ou, sauf en Ontario et au Québec, par l’agent responsable comme : i) investisseur qualifié; ii) acheteur dispensé en Alberta ou en Colombie-Britannique après le 14 septembre 2005;

w) une fiducie créée par un investisseur qualifié au profit de parents, dont la majorité des fiduciaires sont investisseurs qualifiés, et l’ensemble des bénéficiaires les conjoint, ancien conjoint, père et mère, grands-parents, frères, sœurs, enfants ou petits-enfants de l’investisseur qualifié, de son conjoint ou de son ancien conjoint.

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Next Edge Private Debt Fund (Old/Closed Class Units)

Next Edge Private Debt Fund (Old/Closed Class Units)


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Commentary
Presentation

The Next Edge Private Debt Fund (old class units) is no longer for sale and has been closed to new purchases and redemptions since May 2024. The portfolio is being wound down in an orderly fashion as positions mature. As such, over time, it will become more concentrated and be subject to wider swings in performance not reflective of a diversified portfolio.

PERFORMANCE

For period ending October 31, 2024.
For period ending October 31, 2024.
$CAD | $USD

HISTORICAL PERFORMANCE

CLASS A11

0.49% 1.32% 5.29%* 4.09% 5.61% 5.67% 6.55%
1 MONTH 3 MONTH YTD2 1 YEAR 3 YEAR 5 YEAR SINCE INCEP.
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC YTD2
2024 0.60% 0.60% 0.61% 0.57% 0.52% 0.49% 0.46% 0.43% 0.40% 0.49% - - 5.29%*
2023 0.55% 0.51% 0.58% 0.55% 0.52% -0.15% 0.52% 0.58% 0.58% 0.59% 0.57% -1.71% 3.74%
2022 0.62% 0.53% 0.40% 0.66% 0.63% 0.57% 0.52% 0.63% 0.49% 0.64% 0.58% 0.28% 6.74%
2021 0.69% 0.64% 0.51% 0.51% 0.43% 0.32% 0.28% -0.10% 0.47% 0.56% 0.48% 0.55% 5.47%
2020 0.51% 0.65% 0.22% 0.35% 0.28% 0.26% 0.60% 0.58% 0.56% 0.56% 0.58% 0.62% 5.90%
2019 0.69% 0.59% 0.77% 0.66% 0.63% 0.59% 0.58% 0.62% 0.57% 0.68% 0.64% 0.54% 7.82%
2018 0.68% 0.55% 0.66% 0.62% 0.64% 0.79% 0.67% 0.63% 0.63% 0.59% 0.64% 0.65% 8.06%
2017 0.66% 0.60% 0.57% 0.63% 0.61% 0.53% 0.57% 0.57% 0.60% 0.69% 0.54% 0.53% 7.33%
2016 0.55% 0.59% 0.70% 0.31% 0.35% 0.56% 0.53% 0.69% 0.63% 0.67% 0.80% 0.60% 7.21%
2015 - - - - - 0.61% 0.75% 0.37% 0.38% 0.65% 0.69% 0.60% 4.13%*

CLASS F11

0.58% 1.60% 6.25%* 5.23% 6.77% 6.83% 7.82%
1 MONTH 3 MONTH YTD2 1 YEAR 3 YEAR 5 YEAR SINCE INCEP.
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC YTD2
2024 0.69% 0.69% 0.71% 0.66% 0.61% 0.58% 0.55% 0.51% 0.49% 0.58% - - 6.25%*
2023 0.65% 0.60% 0.68% 0.64% 0.61% -0.06% 0.61% 0.67% 0.67% 0.68% 0.67% -1.62% 4.88%
2022 0.71% 0.62% 0.49% 0.75% 0.72% 0.66% 0.61% 0.72% 0.58% 0.73% 0.67% 0.37% 7.91%
2021 0.78% 0.73% 0.60% 0.60% 0.52% 0.41% 0.37% -0.01% 0.56% 0.65% 0.57% 0.64% 6.63%
2020 0.61% 0.74% 0.32% 0.44% 0.37% 0.35% 0.69% 0.67% 0.65% 0.65% 0.67% 0.71% 7.06%
2019 0.79% 0.68% 0.86% 0.76% 0.72% 0.69% 0.67% 0.71% 0.66% 0.78% 0.73% 0.63% 9.02%
2018 0.80% 0.66% 0.78% 0.74% 0.76% 0.91% 0.77% 0.73% 0.72% 0.69% 0.73% 0.75% 9.41%
2017 0.77% 0.71% 0.68% 0.75% 0.74% 0.65% 0.68% 0.69% 0.72% 0.81% 0.66% 0.65% 8.83%
2016 0.66% 0.70% 0.81% 0.44% 0.44% 0.68% 0.64% 0.79% 0.74% 0.78% 0.91% 0.71% 8.62%
2015 - - - - - 0.61% 0.98% 0.49% 0.50% 0.77% 0.81% 0.72% 4.97%*

CLASS G1

0.51% 1.39% 5.55%* 4.39% 5.92% 5.98% 6.92%
1 MONTH 3 MONTH YTD2 1 YEAR 3 YEAR 5 YEAR SINCE INCEP.
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC YTD2
2024 0.63% 0.62% 0.64% 0.59% 0.54% 0.51% 0.49% 0.45% 0.43% 0.51% - - 5.55%*
2023 0.58% 0.54% 0.61% 0.57% 0.54% -0.12% 0.55% 0.60% 0.61% 0.61% 0.60% -1.68% 4.05%
2022 0.64% 0.56% 0.43% 0.68% 0.65% 0.60% 0.55% 0.66% 0.51% 0.67% 0.60% 0.30% 7.05%
2021 0.71% 0.66% 0.54% 0.53% 0.46% 0.34% 0.31% -0.07% 0.50% 0.58% 0.51% 0.57% 5.78%
2020 0.54% 0.67% 0.25% 0.37% 0.30% 0.28% 0.63% 0.60% 0.58% 0.58% 0.60% 0.65% 6.22%
2019 0.72% 0.61% 0.79% 0.69% 0.65% 0.62% 0.60% 0.64% 0.59% 0.71% 0.67% 0.56% 8.15%
2018 0.73% 0.60% 0.71% 0.67% 0.69% 0.84% 0.70% 0.66% 0.66% 0.62% 0.67% 0.68% 8.55%
2017 0.70% 0.64% 0.64% 0.68% 0.66% 0.58% 0.61% 0.65% 0.65% 0.74% 0.59% 0.58% 7.98%
2016 0.55% 0.59% 0.73% 0.35% 0.37% 0.60% 0.56% 0.79% 0.67% 0.71% 0.84% 0.65% 7.65%
2015 - - - - - 0.61% 0.75% 0.37% 0.38% 0.65% 0.69% 0.60% 4.13%*

CLASS H1

0.63% 1.74% 6.76%* 5.82% 7.37% 7.43% 8.36%
1 MONTH 3 MONTH YTD2 1 YEAR 3 YEAR 5 YEAR SINCE INCEP.
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC YTD2
2024 0.74% 0.74% 0.75% 0.71% 0.66% 0.63% 0.60% 0.56% 0.54% 0.63% - - 6.76%*
2023 0.69% 0.65% 0.72% 0.69% 0.65% -0.01% 0.66% 0.71% 0.72% 0.73% 0.71% -1.57% 5.47%
2022 0.76% 0.67% 0.54% 0.80% 0.77% 0.71% 0.66% 0.77% 0.63% 0.78% 0.71% 0.41% 8.52%
2021 0.82% 0.78% 0.65% 0.65% 0.57% 0.45% 0.42% 0.04% 0.61% 0.69% 0.62% 0.69% 7.20%
2020 0.65% 0.78% 0.36% 0.48% 0.41% 0.39% 0.74% 0.71% 0.70% 0.69% 0.71% 0.76% 7.65%
2019 0.83% 0.73% 0.90% 0.80% 0.77% 0.73% 0.72% 0.75% 0.70% 0.82% 0.78% 0.68% 9.61%
2018 0.84% 0.71% 0.82% 0.79% 0.80% 0.95% 0.81% 0.77% 0.77% 0.73% 0.78% 0.79% 10.01%
2017 0.81% 0.75% 0.75% 0.79% 0.77% 0.69% 0.73% 0.74% 0.76% 0.85% 0.70% 0.69% 9.42%
2016 0.66% 0.70% 0.84% 0.47% 0.47% 0.71% 0.66% 0.89% 0.78% 0.82% 0.95% 0.75% 9.06%
2015 - - - - - 0.61% 0.97% 0.49% 0.50% 0.77% 0.81% 0.72% 4.97%*

CLASS J1

0.59% 1.64% 6.39%* 5.40% 6.94% 7.01% 7.97%
1 MONTH 3 MONTH YTD2 1 YEAR 3 YEAR 5 YEAR SINCE INCEP.
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC YTD2
2024 0.71% 0.71% 0.72% 0.67% 0.63% 0.59% 0.57% 0.53% 0.51% 0.59% - - 6.39%*
2023 0.66% 0.62% 0.69% 0.65% 0.62% -0.04% 0.63% 0.68% 0.69% 0.70% 0.68% -1.60% 5.05%
2022 0.72% 0.64% 0.51% 0.76% 0.73% 0.68% 0.63% 0.74% 0.60% 0.75% 0.68% 0.38% 8.09%
2021 0.79% 0.74% 0.62% 0.62% 0.54% 0.42% 0.39% 0.01% 0.58% 0.66% 0.58% 0.66% 6.80%
2020 0.62% 0.76% 0.33% 0.45% 0.38% 0.36% 0.71% 0.68% 0.66% 0.66% 0.68% 0.73% 7.25%
2019 0.80% 0.69% 0.87% 0.77% 0.73% 0.70% 0.68% 0.72% 0.67% 0.79% 0.75% 0.65% 9.20%
2018 0.81% 0.68% 0.79% 0.75% 0.77% 0.92% 0.78% 0.74% 0.74% 0.70% 0.75% 0.76% 9.60%
2017 0.78% 0.72% 0.71% 0.76% 0.75% 0.66% 0.69% 0.70% 0.73% 0.82% 0.67% 0.66% 9.02%
2016 0.66% 0.70% 0.81% 0.44% 0.43% 0.68% 0.64% 0.87% 0.75% 0.79% 0.92% 0.73% 8.75%
2015 - - - - - - - - - 0.77% 0.77% 0.69% 2.24%*

CLASS A1

0.48% 1.31% 5.27%* 4.06% 5.58% 5.65% 6.33%
1 MONTH 3 MONTH YTD2 1 YEAR 3 YEAR 5 YEAR SINCE INCEP.
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC YTD2
2024 0.60% 0.60% 0.61% 0.57% 0.52% 0.49% 0.46% 0.42% 0.40% 0.48% - - 5.27%*
2023 0.55% 0.51% 0.58% 0.54% 0.51% -0.15% 0.52% 0.57% 0.58% 0.59% 0.57% -1.71% 3.71%
2022 0.61% 0.53% 0.40% 0.66% 0.62% 0.57% 0.52% 0.63% 0.49% 0.64% 0.57% 0.27% 6.71%
2021 0.69% 0.64% 0.51% 0.51% 0.43% 0.32% 0.28% -0.10% 0.47% 0.55% 0.48% 0.55% 5.45%
2020 0.51% 0.65% 0.22% 0.35% 0.27% 0.68% 0.18% 0.57% 0.56% 0.55% 0.57% 0.62% 5.88%
2019 0.69% 0.59% 0.77% 0.66% 0.63% 0.59% 0.58% 0.62% 0.57% 0.68% 0.64% 0.54% 7.81%
2018 0.66% 0.53% 0.64% 0.60% 0.62% 0.77% 0.67% 0.63% 0.63% 0.59% 0.64% 0.65% 7.91%
2017 - - - 0.68% 0.58% 0.51% 0.54% 0.55% 0.58% 0.67% 0.52% 0.51% 5.25%*

CLASS F1

0.58% 1.60% 6.25%* 5.23% 6.83% 6.73% 7.33%
1 MONTH 3 MONTH YTD2 1 YEAR 3 YEAR 5 YEAR SINCE INCEP.
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC YTD2
2024 0.69% 0.69% 0.70% 0.66% 0.61% 0.58% 0.55% 0.51% 0.50% 0.58% - - 6.25%*
2023 0.65% 0.60% 0.68% 0.64% 0.61% -0.06% 0.61% 0.67% 0.67% 0.68% 0.67% -1.62% 4.88%
2022 0.71% 0.62% 0.50% 0.75% 0.72% 0.66% 0.61% 0.72% 0.75% 0.73% 0.67% 0.37% 8.09%
2021 0.78% 0.73% 0.60% 0.60% 0.52% 0.41% 0.37% -0.01% 0.56% 0.65% 0.57% 0.64% 6.63%
2020 0.56% 0.69% 0.27% 0.39% 0.32% 0.30% 0.65% 0.62% 0.60% 0.60% 0.62% 0.66% 6.48%
2019 0.74% 0.63% 0.81% 0.71% 0.67% 0.64% 0.62% 0.66% 0.61% 0.73% 0.69% 0.59% 8.41%
2018 0.75% 0.62% 0.73% 0.69% 0.71% 0.86% 0.72% 0.68% 0.68% 0.64% 0.69% 0.70% 8.79%
2017 - - - 0.68% 0.68% 0.60% 0.63% 0.64% 0.67% 0.76% 0.61% 0.60% 6.03%*

MONTHLY PERFORMANCE BY CLASS

Class NAV List
CLASS NAV MONTHLY
PERFORMANCE1		 FUNDSERV
CODE		 DISTRIBUTIONS
THIS MONTH
A11 $7.84 0.49% NEC 451 $0.0394
F11 $8.54 0.58% NEC 452 $0.0429
G1 $8.01 0.51% NEC 453 $0.0402
H1 $8.75 0.63% NEC 454 $0.0439
J1 $8.35 0.59% NEC 456 $0.0420
A1 $8.07 0.48% NEC 458 $0.0406
F1 $8.28 0.58% NEC 459 $0.0416

HISTORICAL PERFORMANCE

Distribution adjusted performance for the month of February 2023 after the processing of an additional tax distribution to Next Edge Private Debt Fund (USD) Unitholders of record as at December 31, 2022 and the subsequent restatement of the December 31, 2022 and January 31, 2023 Next Edge Private Debt Fund (USD) NAVs.

CLASS U1

0.53% 1.44% 5.66%* 4.51% 5.82% 5.86% 6.54%
1 MONTH 3 MONTH YTD2 1 YEAR 3 YEAR 5 YEAR SINCE INCEP.
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC YTD2
2024 0.64% 0.64% 0.63% 0.62% 0.54% 0.52% 0.50% 0.46% 0.44% 0.53% - - 5.66%*
2023 0.56% 0.52% 0.57% 0.58% 0.55% -0.12% 0.51% 0.61% 0.60% 0.64% 0.60% -1.67% 4.00%
2022 0.66% 0.53% 0.40% 0.65% 0.62% 0.56% 0.53% 0.64% 0.49% 0.63% 0.58% 0.27% 6.75%
2021 0.67% 0.62% 0.51% 0.48% 0.41% 0.28% 0.31% -0.07% 0.44% 0.55% 0.46% 0.56% 5.34%
2020 0.55% 0.67% 0.26% 0.39% 0.32% 0.30% 0.63% 0.62% 0.60% 0.60% 0.62% 0.58% 6.31%
2019 0.69% 0.62% 0.80% 0.69% 0.66% 0.62% 0.61% 0.65% 0.60% 0.71% 0.68% 0.51% 8.14%
2018 0.70% 0.59% 0.68% 0.71% 0.64% 0.86% 0.68% 0.64% 0.54% 0.57% 0.56% 0.65% 8.09%
2017 - - - - - - - - - - - 0.39% 0.39%*

CLASS V1

0.63% 1.72% 6.64%* 5.68% 7.30% 7.30% 7.94%
1 MONTH 3 MONTH YTD2 1 YEAR 3 YEAR 5 YEAR SINCE INCEP.
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC YTD2
2024 0.73% 0.73% 0.73% 0.71% 0.63% 0.61% 0.59% 0.55% 0.54% 0.63% - - 6.64%*
2023 0.70% 0.66% 0.71% 0.68% 0.65% -0.03% 0.61% 0.71% 0.69% 0.73% 0.69% -1.58% 5.32%
2022 0.79% 0.68% 0.54% 0.79% 0.76% 0.70% 0.67% 0.78% 0.62% 0.77% 0.72% 0.41% 8.56%
2021 0.81% 0.76% 0.65% 0.62% 0.55% 0.41% 0.45% 0.06% 0.58% 0.69% 0.59% 0.70% 7.09%
2020 0.63% 0.75% 0.36% 0.48% 0.41% 0.39% 0.75% 0.71% 0.69% 0.69% 0.71% 0.65% 7.47%
2019 0.84% 0.71% 0.88% 0.79% 0.75% 0.71% 0.70% 0.74% 0.69% 0.80% 0.77% 0.60% 9.35%
2018 0.79% 0.69% 0.77% 0.80% 0.73% 0.95% 0.76% 0.72% 0.62% 0.66% 0.65% 0.79% 9.30%
2017 - - - - - - - - - - - 0.49% 0.49%*

MONTHLY PERFORMANCE BY CLASS

Class NAV List
CLASS NAV MONTHLY
PERFORMANCE1		 FUNDSERV
CODE		 DISTRIBUTIONS
THIS MONTH
U1 $7.75 0.53% NEC 742 $0.0389
V1 $7.86 0.63% NEC 744 $0.0395
Fund Type
Mutual Fund Trust
Inception Date
2015-06-01
Fund Status
Closed to new investments
Minimum Initial Investment
Closed to new investments
Management Fee
Class A
1.50% (1.00% servicing fee payable out of the MGMT fee)
Class F1
0.50%
Performance Fees
20% above 6% hurdle rate (with a catch-up)
Valuation Pricing
Monthly
Distributions
At a variable rate tied to the Fund’s cash receipts
Auditor
Deloitte LL
Registrar, Administrator and Valuation Agent
RBC Investor Services Trust
Custodian
RBC Investor Services Trust
Fund Codes (Interim – For Purchase)
Class A - NEC 448
Class F1 - NEC 442
Fund Codes (Final)
Class A - NEC 458
Class F1 - NEC 452
1. The Next Edge Private Debt Fund (the 'Fund') returns are net of all fees and expenses associated with Class A1 Units, Class F1 Units, Class G Units, and Class H Units charged from June 1, 2015 (trading start date). The Next Edge Private Debt Fund (the 'Fund') returns are net of all fees and expenses associated with Class J Units charged from October 1, 2015 (trading start date). The Next Edge Private Debt Fund (the 'Fund') returns are net of all fees and expenses associated with Class A Units, and Class F Units charged from April 1, 2017 (trading start date). Returns for 2024 are unaudited. Therefore, performance statistics containing 2024 figures shown in this material are subject to final confirmation. The historical annualized rates of return for the Next Edge Private Debt Fund Class A1 Units as of October 31, 2024 are 1 yr 4.09%, 3 yr 5.61%, 5 yr 5.67%, 10 yr N/A, and CARR 6.55%; for Class F1 Units are 1 yr 5.23%, 3 yr 6.77%, 5 yr 6.83%, 10 yr N/A, and CARR 7.82%; for Class G Units are 1 yr 4.39%, 3 yr 5.92%, 5 yr 5.98%, 10 yr N/A, and CARR 6.92%; for Class H Units are 1 yr 5.82%, 3 yr 7.37%, 5 yr 7.43%, 10 yr N/A, and CARR 8.36%; for Class J Units are 1 yr 5.40%, 3 yr 6.94%, 5 yr 7.01%, 10 yr N/A, and CARR 7.97%; for Class A Units are 1 yr 4.06%, 3 yr 5.58%, 5 yr 5.65%, 10 yr N/A, and CARR 6.33%; for Class F Units are 1 yr 5.23%, 3 yr 6.83%, 5 yr 6.73%, 10 yr N/A, and CARR 7.33%.
2. Distribution - adjusted return
*Part Year
Capitalized terms not defined in this document are defined as set forth in the Offering Memorandum of the Fund (the 'OM'). There is no guarantee of trading performance and past or projected performance is not indicative of future results. Next Edge Capital Corp. is the manager and trustee of the Fund (the 'Manager'). The investment objective of the Fund is to achieve consistent risk-adjusted returns with minimal volatility and low correlation to most traditional asset classes. The Fund intends to achieve its investment objective by investing all, or substantially all, of its net assets in the Next Edge Private Debt LP (the 'Partnership') through the Next Edge Commercial Trust (the 'Sub Trust'). To achieve its investment objective the Partnership will primarily allocate capital to a number of specialist loan originators and managers of credit pools ('Credit Advisors'), to take advantage of opportunities in the private debt markets. Strategies that may be used include trade finance, consumer finance, invoice factoring, supply chain financing, syndicated loans, regulatory capital, mezzanine debt, structured credit and asset-based lending. The Partnership will invest in both senior and subordinated debt subject to the advice and recommendations of their Credit Advisors with the intent of building a portfolio, either directly or indirectly, of private income generating securities. Note to Investment Professionals: The information in the Monthly Report is being provided to current investors in the Fund and is being provided to their registered dealers for informational purposes only. This is not a sales literature and cannot be used as such. The Fund is not a trust company and does not carry on business as a trust company and, accordingly, the Fund is not registered under the trust company legislation of any jurisdiction. Units of the Fund are not 'deposits' within the meaning of the Canada Deposit Insurance Corporation Act (Canada) are not insured under provisions of that Act or any other legislation. No securities regulatory authority has expressed an opinion about these securities and it is an offence to claim otherwise. These securities have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended, or any state securities laws and may not be offered or sold in the United States or to U.S. persons except pursuant to an exemption from the registration requirements of those laws. The information provided herein is for information purposes only and does not constitute a solicitation, public offering, advice or recommendations to buy or sell interests in the Fund, the Portfolio, Units or any other Next Edge Product. Please refer to the Fund's Offering Memorandum for more information on the Fund as any information in this Report is qualified in its entirety by the disclosure therein.
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