Are You An Accredited Investor?

If you meet the definition “accredited investor” (see below), you may invest a minimum of $25,000. Please consult the Offering Memorandum to determine your qualification status. Investment Advisors should consult their company’s internal policies.

The Subscriber, or one or more beneficial purchasers for whom the Subscriber is acting, is (i) a resident of, or the purchase and sale of securities to the Subscriber is otherwise subject to the securities legislation of one of the following: British Columbia, Alberta, Saskatchewan, Manitoba, Ontario, Québec, Newfoundland and Labrador, Nova Scotia, New Brunswick, Prince Edward Island, North West Territories, or Nunavut, and the Subscriber is (and will at the time of acceptance of the Subscription be) an accredited investor within the meaning of National Instrument 45-106 Prospectus and Registration Exemptions (“NI 45-106”) because the Subscriber is one of the following:

(a) except in Ontario, a Canadian financial institution, or a Schedule III bank;

(b) except in Ontario, the Business Development Bank of Canada incorporated under the Business Development Bank of Canada Act (Canada);

(c) except in Ontario, a subsidiary of any person referred to in paragraphs (a) or (b), if the person owns all of the voting securities of the subsidiary, except the voting securities required by law to be owned by directors of that subsidiary;

(d) except in Ontario, a person registered under the securities legislation of a jurisdiction of Canada as an adviser or dealer;

(e) an individual registered under the securities legislation of a jurisdiction of Canada as a representative of a person referred to in paragraph (d);
e.1 an individual formerly registered under the securities legislation of a jurisdiction of Canada, other than an individual formerly registered solely as a representative of a limited market dealer under one or both of the Securities Act (Ontario) or the Securities Act (Newfoundland and Labrador);

(f) except in Ontario, the Government of Canada or a jurisdiction of Canada, or any crown corporation, agency or wholly owned entity of the Government of Canada or a jurisdiction of Canada;

(g) except in Ontario, a municipality, public board or commission in Canada and a metropolitan community, school board, the Comité de gestion de la taxe scolaire de l’île de Montréal or an intermunicipal management board in Québec;

(h) except in Ontario, any national, federal, state, provincial, territorial or municipal government of or in any foreign jurisdiction, or any agency of that government;

(i) except in Ontario, a pension fund that is regulated by the Office of the Superintendent of Financial Institutions (Canada), a pension commission or similar regulatory authority of a jurisdiction of Canada

(j) an individual who, either alone or with a spouse, beneficially owns, directly or indirectly, financial assets, having an aggregate realizable value that before taxes, but net of any related liabilities, exceeds $1,000,000;

(j.1) an individual who beneficially owns financial assets having an aggregate realizable value that, before taxes but net of any related liabilities, exceeds $5 000 000.;

(k) an individual whose net income before taxes exceeded $200,000 in each of the two most recent calendar years or whose net income before taxes combined with that of a spouse exceeded $300,000 in each of the two most recent calendar years and who, in either case, reasonably expects to exceed that net income level in the current calendar year;

(l) an individual who, either alone or with a spouse, has net assets of at least $5,000,000;

(m) a person, other than an individual or investment fund, that has net assets of at least $5,000,000 as shown on its most recently prepared financial statements;

(n) an investment fund that distributes or has distributed its securities only to: (i) a person that is or was an accredited investor at the time of the distribution; (ii) a person that acquires or acquired securities in the circumstances referred to in sections 2.10 [Minimum Amount Investment ] and 2.19 [ Additional Investment in investment funds ] of National Instrument 45-106; or (iii) a person described in paragraph (i) or (ii) that acquires or acquired securities under section 2.18 [Investment fund reinvestment] of National Instrument 45-106;

(o) an investment fund that distributes or has distributed securities under a prospectus in a jurisdiction of Canada for which the regulator or, in Québec, the securities regulatory authority, has issued a receipt;

(p) a trust company or trust corporation registered or authorized to carry on business under the Trust and Loan Companies Act (Canada) or under comparable legislation in a jurisdiction of Canada or a foreign jurisdiction, acting on behalf of a fully managed account, managed by the trust company or trust corporation, as the case may be;

(q) a person acting on behalf of a fully managed account managed by that person, if that person is registered or authorized to carry on business as an adviser or the equivalent under the securities legislation of a jurisdiction of Canada or a foreign jurisdiction, and

(r) a registered charity under the Income Tax Act (Canada) that, in regard to the trade, has obtained advice from an eligibility advisor, or an advisor registered under the securities legislation of the jurisdiction of the registered charity to give advice on the securities being traded;

(s) an entity organized in a foreign jurisdiction that is analogous to any of the entities referred to in paragraphs (a) to (d) or paragraph (i) in form and function;

(t) a person in respect of which all of the owners of interests, direct, indirect or beneficial, except the voting securities required by law to be owned by directors, are persons that are accredited investors;

(u) an investment fund that is advised by a person registered as an advisor or a person that is exempt from registration as an advisor;

(v) a person that is recognized or designated by the securities regulatory authority or, except in Ontario and Québec, theregulator as: (i) an accredited investor; or (ii) an exempt purchaser in Alberta or British Columbia after September 14,2005; or

(w) a trust established by an accredited investor for the benefit of the accredited investor’s family members of which a majority of the trustees are accredited investors and all of the beneficiaries are the accredited investor’s spouse, a former spouse of the accredited investor or a parent, grandparent, brother, sister, child or grandchild of that accredited investor, of that accredited investor’s spouse or of that accredited investor’s former spouse.

YES, I MEET THE CRITERIA NO, I DON'T MEET THE CRITERIA

Êtes-vous un investisseur qualifié?

Si vous répondez à la définition d’« investisseur qualifié » (voir ci-dessous), vous pouvez investir au moins 25 000 $. Veuillez consulter la notice d’offre pour déterminer votre statut de qualification. Les conseillers en placements doivent consulter les politiques internes de leur société.

Le souscripteur, ou un ou plusieurs acheteurs bénéficiaires pour lesquels il agit, est i) résident, ou assujetti à la législation sur les valeurs mobilières en ce qui a trait à l'achat et à la vente de titres, de l'une des provinces ou de l'un des territoires suivants : La Colombie-Britannique, l’Alberta, la Saskatchewan, le Manitoba, l’Ontario, le Québec, Terre-Neuve-et-Labrador, la Nouvelle-Écosse, le Nouveau-Brunswick, l’Île-du-Prince-Édouard, les Territoires du Nord-Ouest ou le Nunavut, et le souscripteur est (et sera, au moment de l’acceptation de la souscription) un investisseur qualifié au sens du Règlement 45-106 sur les dispenses de prospectus (« Règlement 45-106 »), parce que le souscripteur est l’une des personnes suivantes :

a) sauf en Ontario, une institution financière canadienne ou une banque de l’annexe III;

b) sauf en Ontario, la Banque de développement du Canada constituée en vertu de la Loi sur la Banque de développement du Canada (Canada);

c) sauf en Ontario, une filiale d’une personne visée aux paragraphes a) ou b), dans la mesure où celle-ci détient la totalité des actions comportant droit de vote de la filiale, à l’exception de celles que détiennent les administrateurs de la filiale en vertu de la loi;

d) sauf en Ontario, une personne inscrite en vertu de la législation sur les valeurs mobilières d’un territoire du Canada à titre de conseiller ou de courtier;

e) une personne physique inscrite en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada à titre de représentant d’une personne visée au paragraphe d); e.1) une personne physique antérieurement inscrite en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada, à l’exception d’une personne physique antérieurement inscrite seulement à titre de représentant d’un limited market dealer en vertu de la Loi sur les valeurs mobilières de l’Ontario ou du Securities Act de Terre-Neuve-et-Labrador;

f) sauf en Ontario, le gouvernement du Canada ou d’un territoire du Canada, ou une société d’État, un organisme public ou une entité en propriété exclusive du gouvernement du Canada ou d’un territoire du Canada;

g) sauf en Ontario, une municipalité, un office ou une commission publics au Canada et une communauté métropolitaine, une commission scolaire, le Comité de gestion de la taxe scolaire de l’Île de Montréal ou une régie intermunicipale au Québec;

h) sauf en Ontario, tout gouvernement national, fédéral, d’un État, d’une province, d’un territoire ou toute administration municipale d’un pays étranger ou dans un pays étranger, ou tout organisme d’un tel gouvernement ou d’une telle administration;

i) sauf en Ontario, une caisse de retraite réglementée par le Bureau du surintendant des institutions financières du Canada, par une commission des régimes de retraite ou par une autorité de réglementation similaire d’un territoire du Canada;

j) une personne physique qui, à elle seule ou avec son conjoint, a la propriété véritable d’actifs financiers ayant une valeur de réalisation globale avant impôt de plus de 1 000 000 $, déduction faite des dettes correspondantes; j.1) une personne physique qui a la propriété véritable d’actifs financiers ayant une valeur de réalisation globale avant impôt de plus de 5 000 000 $, déduction faite des dettes correspondantes;

k) une personne physique qui, dans chacune des 2 dernières années civiles, a eu un revenu net avant impôt de plus de 200 000 $ ou, avec son conjoint, de plus de 300 000 $ et qui, dans l’un ou l’autre cas, s’attend raisonnablement à excéder ce revenu net dans l’année civile en cours;

l) une personne physique qui, à elle seule ou avec son conjoint, a un actif net d’au moins 5 000 000 $;

m) une personne, à l’exception d’une personne physique ou d’un fonds d’investissement, qui a un actif net d’au moins 5 000 000 $ selon ses derniers états financiers;

n) un fonds d’investissement qui place ou a placé ses titres exclusivement auprès des personnes suivantes : i) une personne qui est ou était un investisseur qualifié au moment du placement; ii) une personne qui souscrit ou a souscrit des titres conformément aux conditions prévues à l’article 2.10 [Investissement d’une somme minimale] ou 2.19 [Investissement additionnel dans un fonds d’investissement] du Règlement 45-106; iii) une personne visée au sous-paragraphe i) ou ii) qui souscrit ou a souscrit des titres en vertu de l’article 2.18 [Réinvestissement dans un fonds d’investissement] du Règlement 45-106;

o) un fonds d’investissement qui place ou a placé ses titres au moyen d’un prospectus visé par un agent responsable dans un territoire du Canada ou, au Québec, par l’autorité en valeurs mobilières;

p) une société de fiducie inscrite ou autorisée à exercer son activité en vertu de la Loi sur les sociétés de fiducie et de prêt (Canada) ou d’une loi équivalente dans un territoire du Canada ou dans un territoire étranger, et agissant pour un compte géré sous mandat discrétionnaire par elle;

q) une personne agissant pour un compte géré sous mandat discrétionnaire par elle si elle est inscrite ou autorisée à exercer l’activité de conseiller ou l’équivalent en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada ou d’un territoire étranger;

r) un organisme de bienfaisance enregistré en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu qui, à l’égard de l’opération visée, a obtenu les conseils d’un conseiller en matière d’admissibilité ou d’un conseiller inscrit en vertu de la législation du territoire de l’acquéreur pour donner des conseils sur les titres faisant l’objet de l’opération visée;

s) une entité constituée dans un territoire étranger dont la forme et la fonction sont analogues à l’une des entités visées aux paragraphes a) à d) ou i);

t) une personne à l’égard de laquelle tous ceux qui ont la propriété de droits, directe, indirecte ou véritable, à l’exception des titres comportant droit de vote que les administrateurs sont tenus de détenir en vertu de la loi, sont des investisseurs qualifiés;

u) un fonds d’investissement qui est conseillé par un conseiller inscrit ou une personne dispensée d’inscription à titre de conseiller;

v) une personne reconnue ou désignée par l’autorité en valeurs mobilières ou, sauf en Ontario et au Québec, par l’agent responsable comme : i) investisseur qualifié; ii) acheteur dispensé en Alberta ou en Colombie-Britannique après le 14 septembre 2005;

w) une fiducie créée par un investisseur qualifié au profit de parents, dont la majorité des fiduciaires sont investisseurs qualifiés, et l’ensemble des bénéficiaires les conjoint, ancien conjoint, père et mère, grands-parents, frères, sœurs, enfants ou petits-enfants de l’investisseur qualifié, de son conjoint ou de son ancien conjoint.

OUI, JE RÉPOND AUX CRITÈRES NON, JE NE RÉPOND PAS AUX CRITÈRES

Êtes-vous un investisseur qualifié?

Si vous répondez à la définition d’« investisseur accrédité » (voir ci-dessous), vous pouvez investir au moins 10 000 $. Veuillez consulter la notice d’offre pour déterminer votre statut de qualification. Les conseillers en placements doivent consulter les politiques internes de leur société.

Le souscripteur, ou un ou plusieurs acheteurs bénéficiaires pour lesquels il agit, est i) résident, ou assujetti à la législation sur les valeurs mobilières en ce qui a trait à l'achat et à la vente de titres, de l'une des provinces ou de l'un des territoires suivants : La Colombie-Britannique, l’Alberta, la Saskatchewan, le Manitoba, l’Ontario, le Québec, Terre-Neuve-et-Labrador, la Nouvelle-Écosse, le Nouveau-Brunswick, l’Île-du-Prince-Édouard, les Territoires du Nord-Ouest ou le Nunavut, et le souscripteur est (et sera, au moment de l’acceptation de la souscription) un investisseur qualifié au sens du Règlement 45-106 sur les dispenses de prospectus (« Règlement 45-106 »), parce que le souscripteur est l’une des personnes suivantes :

a) sauf en Ontario, une institution financière canadienne ou une banque de l’annexe III;

b) sauf en Ontario, la Banque de développement du Canada constituée en vertu de la Loi sur la Banque de développement du Canada (Canada);

c) sauf en Ontario, une filiale d’une personne visée aux paragraphes a) ou b), dans la mesure où celle-ci détient la totalité des actions comportant droit de vote de la filiale, à l’exception de celles que détiennent les administrateurs de la filiale en vertu de la loi;

d) sauf en Ontario, une personne inscrite en vertu de la législation sur les valeurs mobilières d’un territoire du Canada à titre de conseiller ou de courtier;

e) une personne physique inscrite en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada à titre de représentant d’une personne visée au paragraphe d); e.1 une personne physique antérieurement inscrite en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada, à l’exception d’une personne physique antérieurement inscrite seulement à titre de représentant d’un limited market dealer en vertu de la Loi sur les valeurs mobilières de l’Ontario ou du Securities Act de Terre-Neuve-et-Labrador;

f) sauf en Ontario, le gouvernement du Canada ou d’un territoire du Canada, ou une société d’État, un organisme public ou une entité en propriété exclusive du gouvernement du Canada ou d’un territoire du Canada;

g) à l’exception de l’Ontario, une municipalité, un office ou une commission publics au Canada et une communauté métropolitaine, une commission scolaire, le Comité de gestion de la taxe scolaire de l’Île de Montréal ou une régie intermunicipale au Québec;

h) sauf en Ontario, tout gouvernement national, fédéral, d’un État, d’une province, d’un territoire ou toute administration municipale d’un pays étranger ou dans un pays étranger, ou tout organisme d’un tel gouvernement ou d’une telle administration;

i) sauf en Ontario, une caisse de retraite réglementée par le Bureau du surintendant des institutions financières du Canada, par une commission des régimes de retraite ou par une autorité de réglementation similaire d’un territoire du Canada;

j) une personne physique qui, à elle seule ou avec son conjoint, a la propriété véritable d’actifs financiers ayant une valeur de réalisation globale avant impôt de plus de 1 000 000 $, déduction faite des dettes correspondantes; j.1) une personne physique qui a la propriété véritable d’actifs financiers ayant une valeur de réalisation globale avant impôt de plus de 5 000 000 $, déduction faite des dettes correspondantes;

k) une personne physique qui, dans chacune des 2 dernières années civiles, a eu un revenu net avant impôt de plus de 200 000 $ ou, avec son conjoint, de plus de 300 000 $ et qui, dans l’un ou l’autre cas, s’attend raisonnablement à excéder ce revenu net dans l’année civile en cours;

l) une personne physique qui, à elle seule ou avec son conjoint, a un actif net d’au moins 5 000 000 $;

m) une personne, à l’exception d’une personne physique ou d’un fonds d’investissement, qui a un actif net d’au moins 5 000 000 $ selon ses derniers états financiers;

n) un fonds d’investissement qui place ou a placé ses titres exclusivement auprès des personnes suivantes : i) une personne qui est ou était un investisseur qualifié au moment du placement; ii) une personne qui souscrit ou a souscrit des titres conformément aux conditions prévues à l’article 2.10 [Investissement d’une somme minimale] ou 2.19 [Investissement additionnel dans un fonds d’investissement] du Règlement 45-106; iii) une personne visée au sous-paragraphe i) ou ii) qui souscrit ou a souscrit des titres en vertu de l’article 2.18 [Réinvestissement dans un fonds d’investissement] du Règlement 45-106;

o) un fonds d’investissement qui place ou a placé ses titres au moyen d’un prospectus visé par un agent responsable dans un territoire du Canada ou, au Québec, par l’autorité en valeurs mobilières;

p) une société de fiducie inscrite ou autorisée à exercer son activité en vertu de la Loi sur les sociétés de fiducie et de prêt (Canada) ou d’une loi équivalente dans un territoire du Canada ou dans un territoire étranger, et agissant pour un compte géré sous mandat discrétionnaire par elle;

q) une personne agissant pour un compte géré sous mandat discrétionnaire par elle si elle est inscrite ou autorisée à exercer l’activité de conseiller ou l’équivalent en vertu de la législation en valeurs mobilières d’un territoire du Canada ou d’un territoire étranger;

r) un organisme de bienfaisance enregistré en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu qui, à l’égard de l’opération visée, a obtenu les conseils d’un conseiller en matière d’admissibilité ou d’un conseiller inscrit en vertu de la législation du territoire de l’acquéreur pour donner des conseils sur les titres faisant l’objet de l’opération visée;

s) une entité constituée dans un territoire étranger dont la forme et la fonction sont analogues à l’une des entités visées aux paragraphes a à d ou i;

t) une personne à l’égard de laquelle tous ceux qui ont la propriété de droits, directe, indirecte ou véritable, à l’exception des titres comportant droit de vote que les administrateurs sont tenus de détenir en vertu de la loi, sont des investisseurs qualifiés;

u) un fonds d’investissement qui est conseillé par un conseiller inscrit ou une personne dispensée d’inscription à titre de conseiller;

v) une personne reconnue ou désignée par l’autorité en valeurs mobilières ou, sauf en Ontario et au Québec, par l’agent responsable comme : i) investisseur qualifié; ii) acheteur dispensé en Alberta ou en Colombie-Britannique après le 14 septembre 2005;

w) une fiducie créée par un investisseur qualifié au profit de parents, dont la majorité des fiduciaires sont investisseurs qualifiés, et l’ensemble des bénéficiaires les conjoint, ancien conjoint, père et mère, grands-parents, frères, sœurs, enfants ou petits-enfants de l’investisseur qualifié, de son conjoint ou de son ancien conjoint.

OUI, JE RÉPOND AUX CRITÈRES NON, JE NE RÉPOND PAS AUX CRITÈRES
[contact-form-7 id="15592" title="Tell me more"]

Contact Next Edge Capital

18 King Street East, Suite 902
Toronto ON M5C 1C4

Telephone: 416.775.3600
Toll-free: 1.877.860.1080
Fax: 416.775.3601
Email: info@nextedgecapital.com

Sign Up

Join our Distribution List
 

2028 Investment Grade Bond Trust

2028 Investment Grade Bond Trust


Profile
Commentary
Presentation

OVERVIEW

The 2028 Investment Grade Bond Trust (the “Fund”) invests primarily in corporate debt securities of Canadian companies expected to be purchased at discounts to par value with an average maturity of five years or less and which are expected to be held to maturity. The Fund will acquire a portfolio (the “Portfolio”) comprised primarily of debt securities of Canadian companies (“Eligible Debt Securities”). At least 75% of the Portfolio is invested in Investment Grade Securities, and up to 25% of the Portfolio may be invested in High Yield Debt Securities.

THE OPPORTUNITY

With the Bank of Canada recently cutting its policy interest rate, Canadian monetary policy has reached a turning point. This has created a favorable environment for fixed-income investments and presented investors with a unique opportunity to lock in attractive yields for longer. With vast amounts of capital invested in cash or short-term instruments, the Manager believes that the timing is attractive to lock in attractive yields for a longer period of time. It is with this in mind that a shorter term of the Fund was structured, which allows investors to lock in attractive returns for the duration of the Fund (March 2028), an opportunity that may not exist for long.

KEY BENEFITS OF THE FUND

  1. Attractive Return Potential
    Due to aggressive interest rate hikes in recent years, yields and returns available from Corporate Investment Grade Bonds have become attractive relative to what has been seen in recent decades.
  2. Preferential Tax Structure
    The Manager expects that approximately 40% of the Fund’s return (after fees and expenses) would be capital gains based on the Fund’s Portfolio. The Fund will focus on Corporate Investment Grade Bonds that are trading at discounts to their par values that have a built-in price appreciation, which are taxed more beneficially than Corporate Investment Grade Bonds trading at par or at a premium to par value.
  3. Attractive Distribution
    Initial target distribution of $0.125 per Unit per quarter in year one. The distribution rate will then be set on an annual basis going forward.*
  4. Proven Track Record of Performance
    Ridgewood Capital Asset Management Inc., the adviser to the Fund (the “Adviser”), has significant experience in managing corporate bond portfolios and has a proven track record of performance relative to benchmark indices.**
  5. Fixed Term Product
    By matching closely, the average term of the Fund’s Portfolio to the term of the Fund (maturing March 2028), clarity can be provided towards the Fund’s return projections as well as certainty towards the Fund’s tax benefits for investors. This would be difficult to achieve through an investment in an open-ended vehicle.
* The targeted quarterly distribution rate is not a projection or prediction of future results of the Fund. There can be no assurance that the Fund will achieve the target distribution rate or any particular level of return. Actual results may vary significantly from the target distribution rate.
** Based on the performance of Ridgewood Canadian Investment Grade Bond Fund (“RIB”), a closed-end investment fund, an investment fund which the Adviser to the Fund provides investment management services and which has a similar, yet not identical investment mandate to the Fund.

ADVISER TO THE FUND

Ridgewood Capital Asset Management Inc. (the “Adviser”) is an independent investment manager that manages approximately $1.4 billion in assets for a diversified client base of high-net-worth individuals, foundations / endowments, First Nation mandates and institutional accounts, of which approximately $1.0 billion is invested in fixed income assets. The Adviser has full investment discretion and makes all determinations with respect to the investment of the Fund’s assets.

Mark Carpani will serve as the lead portfolio manager. Mark Carpani, CFA, is Senior Vice President of the Adviser and is one of the partners in the firm and has over 20 years investment experience. He is responsible for the management of fixed income at the Adviser. Prior to joining the Adviser in September 2008, Mr. Carpani was Vice President Fixed Income at Mulvihill Capital Management for 10 years where he was principally responsible for the portfolio management of all fixed income assets. Prior to this, he was at RGA (Reinsurance Group of America) as Vice President Portfolio/Risk Manager and then Chief Operating Officer, managing the team involved in hedging and risk management for insurance clients. Prior thereto, Mr. Carpani was a fixed income trader at Canada Trust and its investment subsidiary, CT Investment Counsel Inc.

Reference Track Record
Historical Performance of the Ridgewood Canadian Investment Grade Bond Fund (“RIB”)
as of December 31, 2023

  1-Year 3-Year 5-Year 10-Year 14-Year
RIB(1) 7.00% -2.40% 3.50% 5.20% 6.60%
FTSE Canada Universe Bond Index(2) 6.70% -2.80% 1.30% 2.40% 3.00%
  2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
RIB 15.30% -1.60% 18.80% 9.00% 15.10% 3.00% 5.50% 8.80% 2.20% 14.30% 12.00% 2.40% -15.20% 7.00%
Index(2) 6.70% 9.70% 3.60% -1.20% 8.80% 3.50% 1.70% 2.50% 1.40% 6.90% 8.70% -2.50% -11.70% 6.70%
Source: Ridgewood Capital Asset Management Inc.
(1) Performance shown is net of fees and expenses incurred by RIB, and reflects the net asset value of units of RIB for the periods indicated. The performance figures do not take into account sales, redemption, distribution or other optional charges that could have reduced returns or performance. Past performance is not indicative of future results. Returns of the Fund may be different than those of RIB. The Ridgewood Canadian Investment Grade Bond Fund is a no load open-ended alternative mutual fund. It formerly was a closed-end investment fund listed on the Toronto Stock Exchange (“TSX”). It was converted to an alternative mutual fund as of March 27, 2024.
(2) The FTSE Canada Universe Bond Index measures the performance of the Canadian Dollar denominated investment-grade fixed income market, covering Canadian government, quasi-government and corporate bonds. The index is designed to track the performance of marketable government and corporate bonds outstanding in the Canadian market.

The performance of the Fund may differ materially from the performance of RIB. There are important differences between the Fund and RIB, including those differences described above. The information above is historical and is not intended to be, nor should it be construed to be, a forecast or an indication as to the future performance of the Fund. The information is provided for illustrative purposes only, does not reflect future performance of the Fund and should not be construed as a forecast or projection. There can be no assurance that the performance of the Fund will equal or exceed the performance of RIB. The investments of the Fund and RIB will not be identical and may differ significantly. Past performance does not guarantee future results.

INVESTMENT HIGHLIGHTS

  • The Fund is focused on purchasing bonds with an average maturity similar to the term of the Fund, March 2028, purchased at discounts to par value.
  • Initial target distribution of $0.125 per Unit per quarter in year one.*
  • Bonds purchased at a discount to par have built-in price appreciation, which can lead to favourable after-tax returns.
  • The Manager expects that approximately 40% of the Fund’s return (after fees and expenses) would be capital gains based on the Indicative Portfolio. Bonds purchased at a discount to par have built-in price appreciation, which can create favourable after-tax returns.
Example of 5-year bond Discount Bond Par Value Bond Premium Bond
Price paid (par value $100) $85.03 $100.00 $105.00
Coupon rate 3.35% 7.00% 8.22%
Pre-tax yield-to-maturity 7.00% 7.00% 7.00%
Total over life of bond Interest Capital Gain Interest Capital Gain Interest Capital Gain
Income / capital gain or loss $16.75 $14.97 $35.00 - $41.10 ($5.00)
Total after-tax income $18.74 $16.26 $15.44
Avg. after-tax annual income 4.41% 3.25% 2.94%
Pre-tax equivalent annual income 9.49% 7.00% 6.33%
Notes: The examples presented above are for illustrative purposes only and assume one coupon payment per year. Capital gains are assumed to be taxed at half of Ontario’s highest marginal income tax rate of 53.53%, for a 26.765% effective tax rate.
Capital losses are assumed to be used to offset other realized capital gains.
* The targeted quarterly distribution rate is not a projection or prediction of future results of the Fund. There can be no assurance that the Fund will achieve the target distribution rate or any particular level of return. Actual results may vary significantly from the target distribution rate.
Fund Type
Closed-End Investment Trust
Launch Date
December 21, 2023
Minimum Initial Investment
CAD $10,000
Management Fee
0.70% per annum
Auditor
Deloitte LLP
Transfer Agent and Registrar
TSX Trust Company
Custodian and Valuation Agent
RBC Investor Services Trust
Termination Date:
The Fund has fixed term and is expected to be terminated on or about March 31, 2028
DISCLAIMER
The "2028 Investment Grade Bond Trust " or "Fund" means the "2028 Investment Grade Bond Trust ". Capitalized terms not defined in this presentation are defined as set forth in the prospectus of the Fund (the "Prospectus"). This communication is not, and under no circumstances is to be construed as, an invitation to make an investment in the Fund nor does it constitute a public offering to sell the Fund or any other products described herein. Applications for the Fund will only be considered on the terms of the Prospectus. The Fund is a TSX listed NI 81-102 non-redeemable investment fund and its TSX symbol is “IGBT.UN”. The Fund was available for purchase by prospective investors of the Agents of the offering and/or the Selling Group only for a limited time period, with a closing date of the initial public offering of December 21, 2023.
Terms defined herein shall have the same meaning as in the Prospectus. There is no guarantee that an investment in the Fund will earn any positive return in the short or long-term, nor is there any guarantee that the net asset value per Unit will appreciate or be preserved. An investment in the Units is appropriate only for investors who have the capacity to absorb a loss of some or all of their investment. Investors should review the Prospectus in its entirety for a complete description of the Fund, its risks, and consult their registered dealers before making an investment. See the “Risk Factors” section in the Fund’s Prospectus for a discussion of certain factors that should be considered by prospective investors in Units, including with respect to the Fund’s use of leverage. The Fund is not a trust company and, accordingly, is not registered under the trust company legislation of any jurisdiction. Class A Units and Class F Units are not “deposits” within the meaning of the Canada Deposit Insurance Corporation Act (Canada) and are not insured under provisions of that Act or any other legislation.
Any descriptions or information involving investment process or strategies is provided for illustration purposes only, may not be fully indicative of any present or future investments, may be changed at the discretion of the Manager and are not intended to reflect performance. The following does not purport to be a complete summary of all of the risks associated with an investment in the Fund. Please see the Fund’s Prospectus for a complete listing and description of the risks associated with an investment in the Fund. The Fund is generally exposed to the following risks: No Prior History; No Assurances of Achieving Investment Objectives or Making Distributions; Loss on Investment; General Risks of Investing in Bonds; Market Discount Risk; Limited Term Risk; Passive Investment Strategy; Performance of the Portfolio; Sensitivity to Interest Rates; Sensitivity to Duration; Portfolio Concentration; Credit Risk; Distressed Company Risk; High Yield Risk; Derivatives Risk; Infrastructure Risk; Real Estate Risk; Financial Services Company Risk; Issuer Risk; Call Risk; Foreign Currency Risk; Valuation Risk; Risks Relating to the Mandatory Market Purchase Program; Trading Price of Class F Units; Leverage Risk; Inflation/Deflation Risk; Risk of Regulatory Changes; Liquidity Risk; Canadian Tax Risk; Securities Lending Risk; Operational Risk; Use of a Prime Broker to Hold Assets; Cyber Security Risk; Market Disruption Risk; Significant Redemptions Risk; Reliance on the Manager and the Adviser; Conflicts of Interest; Status of the Fund for Securities Law Purposes; Custodian; Not a Trust Company; Nature of Units; No Ownership Interest; and Absence of an Active Market for Class F Units and Lack of Operating History.